t b t i S i W it b ξ it it t t = ξ S /W b =( b it it 1 t t S ,...,S ,...,b 1 dt dt )

Tenttikysymykset

2011, Helmikuu 14

Tehtävät1-4kuuluvataineopintojententtiin jatehtävät1-5kuuluvatsyven-

tävien opintojen tenttiin.

1. Määrittele eurooppalainen osto-optio (all option) ja eurooppalainen

myyntioptio (put option).

2. Johda arbitraasivapaa hintafutuurille.

3. Osoita, että amerikkalaisen osto-option hintaon sama kuin eurooppa-

laisen osto-option hinta.

4. Tarkastellaanportfolioita,jotkamuodostetaanarvopapereista

S t ¹ , . . . , S t ^d

Olkoon

b ^t = (b ¹ t , . . . , b ^d t )

b ⁱ t = ξ t ⁱ S t ⁱ /W ^t

ξ t ⁱ

perin

i

S t ⁱ

i

W ^t

tusvarallisuus.) Selitä mitä eri portfoliotyyppejä on olemassaja mitkä

ehdot kussakin portfoliotyypissäpätevät vektorille

b ^t

Tehtävä 5kuuluu vainsyventävien opintojen tenttiin.

5. Selitä,mitenjohdannainen hinnoitellaanyhden askeleen binäärimallis-

sa arbitraasivapaasti.